物美定向增发新股 投资巨头16亿重金拿下

   “联军”并肩物美
    TPG(美国私募基金德克萨斯太平洋集团)带领的包括弘毅投资、联想控股在内的投资团与占据京城零售半边天的物美商业正式达成战略合作协议。根据协议, 物美通过定向增发1.5亿股引入TPG Asia、弘毅以及联想控股三家战略投资人，交易完成后，TPG、FS、弘毅投资及联想控股分别占物美已发行股本的6.17%、1.13%、3.03%及0.62%。
    本次发售后，物美商业的股权结构中，物美控股集团仍为第一大股东，占增发H股后总股本比例37.7%，网商世界电子商务和北京康友联技术有限公司为二、三大股东。
    针对此次定向增发的1.5亿股，物美集团CFO徐莹说：“其中1亿股以每股11元的价格分别向TPG Asia及弘毅投资关联公司Fit Sports(FS)分别配售8455万、1545万股H股，“价格是以交易前一日的收盘价为基础打了一定折扣”。同时又以同等价格发行了5000万股非流通的内资股，弘毅投资和联想控股分别购买了4152万股以及848万股。”
    此项投资的另外一个“巧合”就是三家投资者都跟联想有关。TPG合伙人马雪征2007年才从联想集团CFO转身TPG合伙人，其加盟的TPG同时又是联想集团的投资人之一。而2003年成立的弘毅投资，是联想控股下面专事PE投资的企业。对物美的投资是继达芙妮之后，马雪征团队在中国的第二单。对于弘毅而言，物美投资案是其“对香港上市公司的开端”。
    联想控股总裁、联想集团董事局主席柳传志表示：“如果联想投资和弘毅所投案例中有好的，我们就跟投一部分。”
    “尽管马雪征是代表TPG，但我们仍然觉得是在和自己人合作，而不是在和外人合作。”弘毅投资赵令欢说。柳传志也笑称，“Mary(马雪征的英文名)不是在替我们工作么？”事实上，物美的投资案也是马雪征介绍给其他两家的。
    依据协议规定，物美已同意向TPG及弘毅投资授出董事提名权利，二者均可提名一名人士加入董事会，成立合并与收购董事委员会。只要有关投资者持有其分别根据H股认购协议或内资股认购协议认购相关股份总数的50%以上，各投资者的权利将一直生效。
    物美将在公司股东大会上分别建议股东委任一名由TPG提名的和弘毅投资提名的人士担任非执行董事，同时还将允许TPG或弘毅投资在董事薪酬委员会、董事审核委员会、董事预算委员会各提名1至2名董事担任其成员。但协议中也规定，被提名的人士必须符合所有适用法律及创业板上市规则规定的资格；不得为董事会的成员或观察员，亦不得为本公司任何竞争对手的高级员或管理人员。

   16亿加速区域扩张
    据了解，此次融资物美拟以每股11港元的价格，分别向TPG及弘毅投资关联公司，各自配售的8455.2万及1544.8万股H股，集资11亿元。同时，物美也向弘毅投资及联想控股，以每股9.26元人民币加上每股0.44元人民币的安排费，各自配售4151.62万股及848.38万股内资股份，集资4.85亿元人民币。这样算下来，物美此次共吸入资本的金额达到了15.85亿元。
    近16亿元的资金注入，其动向也成为了业界关注的焦点，物美要拿来干什么？
    物美集团董事长吴坚忠对此给记者作出了明确的答复，这部分资金将主要用于新店开设以及并购。新店开设，物美集团还是主要集中在北京、天津、杭州等区域，因为这是物美集团一直在发展的‘熟悉区域’，符合物美区域化发展的战略。虽然现在还不能说开新店的具体数量，但是我们会按照各个区域情况加快覆盖。其实，关于收购企业这个问题，物美集团也一直在和其他企业谈，现在也有意向企业，只是还不方便具体透露具体企业名称。”
    但是吴坚忠也强调了物美集团的收购原则：如果是在北京、杭州、天津等这三个地区的企业，只要有利于物美发展，无论被收购企业规模的大小，都可能会收购。除了这三个地区之外的区域，若要实行收购，一定是收购当地零售业的龙头企业。“至少要在当地处于前三名的位置，不然我们不会考虑收购。如果收购了这样的企业，我们会按照物美的区域性发展战略，扩大在当地的经营和发展。这样，物美就有了第四个、第五个发展区域。毕竟，现在物美只有北京、天津、杭州这三个区域。”
　　
    回归A股进入倒计时
    “物美回归A股的愿望从未停止，其实早在2005年就开始有转板计划，但由于多方面原因一直未能如愿，直到今年的5月我们才正式申请，7月正式发布公告。”徐莹表示。
    而根据此次内资股认购协议，弘毅投资和联想控股已拿到5000万非流通内资。内资股投资者已同意支持该公司，“寻求内资股自收割内资股截止日期起计三年内在上海证券交易所或深圳证券交易所上市。”如果无法预期完成上市，物美将回购上述交易的内资股股份。
    这也表示物美从现在开始将进入回归A股三年倒计时，这个时间最晚将不会超过2012年8月。
    但对于物美究竟将采用哪种方式回归A股？选择哪个交易所？徐莹表示，目前没有具体的计划，但不排除借壳新华新华百货回归这种方式。
    2008年7月25日，物美控股向新华百货转让所持有物美所有的4.98亿股内资股，占物美已发行股本总数的约40.8%；同时新华百货将向物美控股发行不超过2亿股作为支付代价。股份转让完成后，新华百货由物美子公司变身物美母公司。
    物美母公司物美控股与新华百货此前实现换股，新华百货被业界认为是物美控股此后的资产整合平台。新华百货也有理由通过注入物美资产来提升自身的价值，尽管其在银川是百货业的龙头企业，但增长差强人意，其第一季度同比增长仅为6.3%。。不过可惜的是重组，由于市场波动过大迟迟未能成行。